最近已经有不少人在预测美元加息接近尾声了。比较多听到的一个预测是年中停止加息，明年一季度开始降息。
从2022年开始，为了对抗通胀，美联储已经加息10次，目标利率区间从0%-0.25%拉升到目前的5%到5.25%之间。（加息时间表附于文末）
加息的过程中，世界其他国家是非常难受的。其他国家如果不跟随美国加息，资金会大量从国内流失，流向美国，国内资产会大幅贬值，进而造成信用危机危及金融系统安全；他国如果跟随美元加息，直接会增加企业成本，造成盈利下降消费降低，经济失去活力增速下降。这个过程，在一年多时间内已经得到了验证。
在中国，美元加息叠加疫情三年，经济亟待刺激政策提振。原本在经济不景气的时候，降息是最直接的货币政策工具，然而在美元暴力加息情况下，人民币降息会进一步带来资金加速流出，情况只会更差。
现在情况可能会发生改变
美元暴力加息一年多，美国自己也难受，今年3月，两家银行倒闭；5月，再多一家倒闭的银行。
而且更重要的是，增加的利息，美国政府自己也是要还的。
中国日报网：美国政府债务规模触及31.4万亿美元的法定上限已过去4个月，美国财政部库存现金盈余近期骤降，加剧外界对美政府债务违约的担忧。依据财政部长耶伦警告的最后期限——也就是6月1日，美债违约已进入“倒计时”。
美债规模达到法定上限，这也不是什么新鲜事了。看下图，美国公共债务一直在增长，法定上限也总是配合着提高。
31.4万亿美元，这一数字远超过美国2022年GDP25.46万亿美元，甚至超过中、日、德、英四国的GDP之和，已达到其2022年联邦财政收入（4.89万亿）的逾6倍。据美国彼德森基金会统计，这一债务上限若分担到美国一亿多家庭和三亿多人口上面，相当于每个家庭负债23.6万，每人负债9.3万美元。我感觉美国这是债多不压身呀，在我们银行里做长期贷款来看，只要每年还利息就行；至于本金嘛，能借新还旧不违约就行。
所以，对于美债，美国当局更关心的并不是上限，而是能正常还利息。现在美元利率这么高，美国政府还利息的时候，不得心痛啊？所以，缩减债务水平是不可能的，利率水平才是重点。美元长期加息或者维持高水平不是美国政府希望的，反而正常情况下，低利率水平才是对美国最有利的。加完息以后还是得降回去，就看什么时候了。其实，大国崛起之路，无不伴随着利率下降。环顾全球，没有一个发达国家能持续保持高利率水平。
现在美国通胀率已经见顶下降，为6%。如果今年进一步下降，加息政策就可以考虑退出了。
我们国家去年放开疫情以后，今年一季度经济有一个小回升，但4月份的数据出来却低于预期。在这个情况下，国家在支持经济发展上已经非常急迫了。全方位刺激经济，自然少不了降息手段。
家庭资产配置正当其时
家庭资产里面，要讲究不同风险等级的资产共同配合，实现稳定增值。在最安全的资产类别里，短期来看有银行定期存款、稳健理财，长期来看就是保险金。保险这种稳健安全的资产，从来就在投资组合里发挥着底仓作用，是资产组合中不可缺少的部分。这部分的收益水平对组合的影响是长期的。
目前银行定期存款利率、理财的收益已经降了不少，只有部分保险产品预定利率水平依然还在长期接近3.5%的水平，下个月这类收益的产品将退出，取而代之的是预定利率3%的保险产品。
如前所述，大国崛起之路，无不伴随不断下降的利率水平。我们国家要经济持续发展，利率还需要进一步下降。所以，手头有长期资金的，不妨抓紧时间，把这种长期增值确定的底仓配置好。早一个月和晚一个月配置，看起来就是每年0.5%的利差，但长期来说差别有多大呢？如下图所示：
利率降低迫在眉睫，可别错过窗口期。而且，悄悄告诉你，一些保险公司的预定利率在两三年前就没有3.5%了，可别买错了。
附：美元2022年至今加息过程和2023年议息时间表
2022年
1月份通胀率7.5%，失业率4%。1月25日-26日：维持利率目标区间在0-0.25％不变。
2月份通胀率7.9%，失业率3.8%。3月15日-16日：3月份首次加息25BP，年内或加息7次、加息幅度达175BP。
3月份通胀率8.5%，失业率3.6%。5月3日-4日：增加0.5%（即上涨50个基点）。
4月份通胀率8.3%，失业率3.6%。6月14日-15日：加息75个基点。
5月份通胀率8.6%，失业率3.6%。6月份通胀率9.1%，失业率3.6%。7月份通胀率8.5%，失业率3.5%。7月26日-27日：上调75个基点。
8月份通胀率8.3%，失业率3.7%。9月20日-21日：上调75个基点。
9月份通胀率8.2%，失业率3.5%。11月1日-2日：美联储宣布，将联邦基金利率目标区间上调75个基点。
10月份通胀率7.7%，失业率3.6%。11月通胀率7.1%，失业率3.7%。12月13日-14日：加息50个基点，将联邦基金利率目标区间上调到4.25%至4.50%之间
12月通胀率6.5%，失业率3.5%。
回顾2022年，美国累计加息7次，累计加息425基点；通胀率从8.6%高点回落到6.5%。
2023年
1月31日-2月1日，美联储宣布将联邦基金利率目标区间上调25个基点至4.5%到4.75%之间。3月，美国硅谷银行、签名银行倒闭。
3月21日-22日，美联储宣布将联邦基金利率目标区间上调25个基点至4.75到5.00%之间。5月，美国第一共和银行倒闭。
5月4日，美联储宣布将联邦基金利率目标区间上调25个基点至5%到5.25%之间。
2023年 议息时间表
第4次：6月13-14日，利率决议+经济展望
第5次：7月25-26日
第6次：9月19-20日，利率决议+经济展望
第7次：10月31日-11月1日
第8次：12月12-13日，利率决议+经济展望
数据来源：知乎“胖子怕吃胖”
